挡不住美联储洪水滔滔 全球最悲观的对冲基金关闭了

时间:2021年11月12日 15:01:08 中财网
  摘要:过去十年大部分时间都在做空美股的Russell Clark告诉客户,由于出现一系列亏损,他将结束同名对冲基金RC Global Fund。根据投资者文件,Clark管理的RC Global Fund今年迄今以来(截至10月末)下跌2.6%,资产规模从2015年的约17亿美元降至约2亿美元。

  全球“最悲观”的对冲基金因为美股史上最长牛市而缴械投降。Russell Clark (前身为 Horseman Global,后改名为 Russell Clark 投资管理公司)是世界上最悲观的对冲基金。在过去十年中,Clark 决定采取他的基金净空头——在这个行业中闻所未闻,其平均净敞口远高于 100%。

  美东时间11月11日周四,根据彭博社消息,过去十年大部分时间都在做空美股的 Russell Clark 告诉客户,由于出现一系列亏损,他将结束同名对冲基金RC Global Fund。在给投资者的一封信中,其表示:
  在经历了几年动荡的市场和日益增长的政治影响之后,与市场经济学相比,我已经决定,最好的前进方式是让基金董事结束基金并返还资本。

  是时候退后一步,重新思考我们的前进方向,在看到适合我发挥才能的机会后,我们会回来。生活中唯一不变的就是变化本身。

  根据相关投资者文件,截至 10 月末,Clark 自 2010 年以来管理的 RC Global Fund 今年迄今以来累计下跌 2.6%,资产规模从 2015 年的约 17 亿美元降至约 2 亿美元。







  尽管 Clark 的仓位极其悲观,但他还是设法实现了每月的稳定增长,除了 2016 年,在过去的十年中,他几乎每年都在盈利,然而 2019 年当他的对冲基金损失了惊人的 35% 之后,就再也没有真正恢复过。Clark 擅用宏观经济分析来投资股票,随着美股持续高歌猛进,一批多空股票对冲基金经理都败下阵来,不少投资者黯然退场,Clark 是最新一例。

  
  空头基金墓志铭:永远不要和美联储作对
  面对美联储、欧洲央行和全球央行的无情流动性冲击,Clark 一直在加大看跌押注。根据其最新的投资者信函,该基金的股票净空头头寸现在是历史最高水平,高达 -110.87%,被 60.59% 的债券净多头抵消。

  ZeroHedge 对此评价道:我们钦佩 Clark 的诚实和勇气,同时也理解该基金关闭的理由是显而易见的,那就是美联储已经接管了“市场”,其现在已经成为塑造舆论的政治工具,而非发挥其应有的市场核心作用——对未来和价格进行贴现发现。

  正如 Clark 在信中所说:
  这就是我要返还资本的原因。市场现在已经成为一种政治选择。美国市场基本上押注美联储无法加息,国会无法监管大型科技公司或提高公司税率。商品市场现在已经成为押注他国政策目标的赌注,货币也成为押注他国政策目标的赌注。

  全球最悲观基金养成史
  Clark 基金的终结与他二十多年前的投资生涯开始形成鲜明对比。在悉尼瑞银集团 (UBS Group AG) 工作期间,2000 年,他跟随朋友通过日内交易科技股而致富,并将最初的几笔薪水花在了 5 支 dot-com 股票上。随着科技泡沫的破灭,四支股票崩溃后收益为零,第五支损失了一半的价值。

  这一次,对科技股的空头押注是他最新的逆势押注。Clark 今年早些时候告诉客户,随着从美国的监管机构打击科技行业,他押注科技股。从那以后,以纳斯达克综合指数衡量的科技股一直在上涨。

  在过去九年的大部分时间里,Clark 一直是净空头股票。在他面临着业绩和融资的困难时期,他的公司关闭了两支基金。

  Clark 在澳大利亚堪培拉出生并长大,于 2019 年购买了 Horseman 的控股权。 他于 2006 年加入 Horseman,并于 2010 年开始经营该公司的旗舰基金,正值当时 1990 年代非常成功的全球股票基金经理 John Horseman 退休。

  Clark 在伦敦白金汉宫花园附近一个安静的小房子里,在他的办公室里经营着他的投资公司,他曾在 2019 年表示,他确信股市崩盘即将来临。或者,他在罕见的公开讲话中告诉彭博社,“这可能是我的告别采访。”

  具有讽刺意味的是,他是对的:2020 年 3 月的崩盘——自大萧条以来最大的市场危机——确实发生在几个月后,但反过来又产生了历史上最大的中央银行“直升机撒钱”的市场救助。对于世界上最悲观的对冲基金来说,那是压倒一切的最后一根稻草。
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